M&A (Mergers & Acquisitions) é o termo utilizado quando nos referimos a uma fusão, total ou parcial, de empresas ou unidades de negócios. 

Uma dúvida bastante frequente entre executivos ou donos de empresas é o prazo que um processo de fusão ou aquisição de empresa pode levar. 

Este processo contato com 04 fases principais: 

1. Valuation 
2. Due Diligence 
3. Signing 
4. Closing 

Estas etapas acima podem levar 18 meses (ou mais) para serem completamente finalizadas e por isso é muito importante que o executivo da empresa tenha ciência do prazo para não gerar falsas expectativas e frustrações. 

Porque fazer M&A? 

Podemos elencar diversos pontos para que uma empresa decida entrar no processo de M&A, são eles: Acesso à mão-de-obra especializada ou determinada tecnologia, busca por novos mercados e/ou fornecedores, catalisar o crescimento da empresa com ganho de Market share e ganho de escala, redução de custos, entre diversos outros. 

Existem dois tipos de investidores neste segmento, aqueles que querem entrar não só com capital, mas também entrar na estratégia e operação da empresa comprada e aqueles investidores exclusivamente financeiros, ou seja, aqueles que enxergam a operação com uma operação financeira única e exclusivamente (sem interesse em participar das operações da empresa). Na grande maioria dos casos, o investidor estratégico não tem planos de deixar a empresa após um determinado período. Já o financeiro tem como plano sair da sociedade após alguns anos. 

Independente de qual tipo de investidor você procure para sua empresa, uma coisa precisa ficar muito clara. Você precisará mudar sua forma de pensar a empresa, seja na estrutura de governança, compliance, controles e auditorias internas e entender que, a partir daquele momento, você passa a ter um sócio (muitas vezes, majoritário) implementando novas regras e processos na sua empresa. 

Para te auxiliar em todo este processo, nossa metodologia inclui 07 passos essenciais para aumentar a chance de sucesso do negócio: 

1. Fase Inicial:

• Aqui buscamos entender os objetivos da sua empresa, critérios, pontos críticos, parâmetros da operação e alinhamento de expectativas dos sócios. 

2. Formulação Estratégica:

• Nesta etapa iremos entender os produtos/serviços comercializados, cadeia de fornecedores, parceiros, canais de distribuição, perfil de clientes, ações de marketing, marcas coligadas, estratégia de precificação, mark-up, ticket médio e tecnologia envolvida na produção. 

3. Avaliação (Valuation):

• Este é o momento em que iremos determinar o valor da empresa. Para este cálculo levamos em conta fatores como liquidez de mercado, atratividade do setor, ocorrência ou não de transações recentes no setor, “timing” e apetite do comprador e vendedor. 

4. Prospecção de clientes: 

• Após o Valuation, partimos para a busca de possíveis interessados e para isto preparamos um memorando de oferta, acordo de confidencialidade (NDA), reuniões e visitas à empresa e fazemos a avaliação do interesse do potencial comprador. 

5. Negociação:

• Este será o momento para formulação do preço e condições de pagamento, análise de eventuais contrapropostas, memorando de entendimentos, análise de propostas de preço baseado em “earn-out”. 

6. Acompanhamento da Due Diligence e Fechamento:

• Acompanhamento das atividades em função do grau de detalhamento necessário com foco nos riscos que poderão ser levantados (contingências). 
• Análise da formulação de garantias por parte do comprador/investidor, como por exemplo, escrow account; 
• Estudo de impacto na expectativa de fluxo de recebimento do cliente (vendedor) em função das contingências. 

7. Modelo de venda e Fechamento:

• Na última etapa do trabalho, iremos definir o modelo de venda, coordenação de documentação necessária, avaliação e escolha das ofertas, análise da idoneidade e capacidade financeira do comprador, garantias e estruturação de engenharia financeira adequada. 

Se você está pensando em iniciar um processo de M&A na sua empresa, não deixe de nos procurar para uma reunião mais detalhada sobre todas estas etapas. Entre em contato aqui.

Empresas que fizemos transações de Fusão e Aquisição

Empresas que contrataram nosso Valuation

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