Minerva pretende conciliar compras e desalavancagem

Dоuglas Carvalho Jr. — Tue, 19 Jan 2016 19:00:02 +0000

À espera do aporte de R$ 746 milhões que tornará a gestora saudita Salic dona de quase 20% de seu capital, a Minerva Foods quer conciliar aquisições e forte redução da alavancagem em 2016. O diretor financeiro da Minerva, Edison Ticle projetou que, no fim de 2016, o índice de alavancagem (relação entre a dívida líquida e o Ebitda em doze meses) estará entre 2,6 e 3 vezes, bem abaixo das 4,8 vezes de 30 de setembro – o último dado divulgado.

A expectativa da Minerva não é que o índice de alavancagem, que subiu consideravelmente em 2015 devido à apreciação do dólar sobre o real, já sofra uma redução importante em março, com a conclusão do aumento de capital liderado pela Salic. Mas a estratégia de desalavancagem não ficará restrita ao reforço financeiro dos sauditas. Para fazer jus à expectativa traçada para o fim de 2016, a Minerva também conta com melhoras operacionais.

Nesse sentido, ele citou o frigorífico paraguaio Expacar, arrendado em agosto de 2015, e o colombiano Red Cárnica, cuja aquisição foi concluída também em agosto. Nos dois casos, as unidades estão no chamado processo de “ramp up”, ou seja, ainda vão atingir a eficiência e nível de utilização de capacidade média da Minerva. Além disso, essas unidades também representam um aumento de produção de carne bovina, já que ainda não integravam a companhia em boa parte de 2015.

Para Ticle, o interesse da Minerva em aquisições também está completamente em linha com os planos de desalavancagem, uma vez que a empresa busca aquisições de empresa por “múltiplos baixos” (a relação entre o valor empresarial e o Ebitda do negócio adquirido). Neste ano, os alvos prioritários da Minerva para aquisições serão Colômbia e Argentina.

Fonte: Valor Econômico

Site Boi Pesado

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Fundo árabe compra 20% do frigorífico Minerva por R$ 746 milhões

Dоuglas Carvalho Jr. — Mon, 28 Dec 2015 13:50:34 +0000

A gestora Saudi Agricultural and Liverstock Investiment (Salic), fundada pelo rei da Arábia Saudita, tornou-se acionista minoritária do Grupo Minerva, o segundo maior exportador de carne bovina do Brasil. A operação envolveu a compra de 19,95% de participação da companhia (cerca de 48 milhões de ações) por 746 milhões de reais, de acordo com fontes próximas à operação.

Em comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o frigorífico confirmou nesta terça-feira que está em “processo de finalização dos documentos” para a entrada da Salic no negócio.

As negociações entre a gestora árabe e o frigorífico ocorrem há pelo menos um ano, mas se intensificaram nos últimos seis meses. Um grupo chinês também disputava a fatia minoritária do frigorífico, mas as conversas não foram levadas adiante.

A operação envolvendo a compra da fatia minoritária do Minerva foi feita pelo veículo de investimento da Salic em Londres. Pelo acordo de acionistas, a Salic entrou na sociedade da holding VDQ (Vilela de Queiroz), que pertence à família fundadora do grupo, e terá três dos dez assentos no conselho da companhia. O acordo de acionistas não é válido por dez anos. O grupo Minerva, da família Vilela, foi assessorado pelo Itaú BBA e o Salic, pelo UBS.

A entrada de um sócio no Grupo Minerva foi considerada estratégica, uma vez que o grupo pretende expandir seus negócios, sobretudo na América Latina, de acordo com fontes. Atualmente, o grupo de alimentos tem dezessete fábricas de abate e desossa, onze delas no Brasil, três no Paraguai, duas no Uruguai e uma na Colômbia. Nos últimos anos, a companhia brasileira também tem crescido por meio de aquisições e poderá fazer investimentos na Argentina, ainda de acordo com fontes.

Em 2014, a Minerva encerrou com faturamento de 7,99 bilhões de reais. No terceiro trimestre, a companhia apresentou receita bruta de 2,5 bilhões de reais, montante 30,4% maior que o do mesmo período do ano passado e prejuízo líquido de 446,1 milhões.

Site Veja.com

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Minerva pretende conciliar compras e desalavancagem

Fundo árabe compra 20% do frigorífico Minerva por R$ 746 milhões