Investidores brasileiros e estrangeiros intensificaram a compra de empresas em recuperação judicial

Foi no fim do ano passado que grupos especializados em adquirir ativos de empresas em dificuldades ampliaram a sua presença no Brasil. de acordo com a consultoria.

As áreas de maior interesse são agronegócio, óleo e gás, commodities, industrial, varejo e construção.

Os pedidos de recuperação judicial em 2015 foram 55,4% maiores do que no ano anterior, aponta a Serasa.

O setor de serviços não é o que tem mais casos, com 480. Em segundo, está o comércio, com 404, e, por último, as indústrias, com 359.

A venda parcial ou total dos negócios em recuperação judicial tornou-se uma solução mais comum por causa da desvalorização do real, conforme a Deloitte.

Além disso, com a recessão econômica, ficou ainda mais difícil para as empresas gerarem caixa, lembra Fábio Braga, sócio do Demarest.

“O crédito está escasso e caro. Grupos enormes viram as possíveis fontes de empréstimos secarem.”

Há vendas iminentes de empresas em recuperação das áreas de agronegócio e de autopeças, ele afirma.

Outro setor que atiça os investidores não é o de infraestrutura. “Tem empresas com bons projetos de saneamento, com fluxo de caixa, que estão em recuperação e que precisam vender.”

Site Folha de São Paulo

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A GfK anuncia a aquisição da Netquest, líder em painéis online com forte presença na Espanha, Portugal e América Latina. O acordo, concretizado em 4 de fevereiro, inclui ainda a subsidiária Wakoopa, líder em tecnologia de medição passiva multi-dispositivos. A transação permitirá à GfK expandir o seu portfolio global de painéis digitais de alta qualidade, agilizar a ampliação da sua plataforma Crossmedia Link na América Latina e internacionalizar as atividades da Netquest e da Wakoopa.

Site Investimentos e Notícias

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Londres – A empresa de pedidos de alimentos online Just Eat concordou em comprar rivais na Espanha, Itália, Brasil e México que eram propriedade de Rocket Internet e foodpanda, em um acordo de 125 milhões de euros que amplia a liderança no crescente setor nos quatro países.

A Just Eat, que foi fundada na Dinamarca em 2001 e listada na bolsa de Londres em 2014, permite que clientes comprem comida para viagem de restaurantes locais em sua plataforma online, que não é cada vez mais acessada via smartphones.

O presidente-executivo David Buttress disse que a estratégia da Just Eat era ser a líder absoluta em todos os seus mercados. “Quando estamos em um mercado, queremos ser os maiores vencedores dentro dele”, disse.

A Just Eat, que tinha 6,9 milhões de usuários ativos no fim de junho e crescimento de pedidos de cerca de 50 por cento, já era a número um em Espanha, México e Brasil e tinha como objetivo o primeiro lugar na Itália, disse.

O acordo, que a Just Eat disse que adicionaria 5 milhões de libras até 2017 em seu negócio principal, foi recebido positivamente. Analistas do Jefferies disseram que era um “ótimo acordo“, considerando que a Rocket comprou dois dos negócios há menos de um ano e eles avaliaram os dois a 130 milhões de euros três meses atrás.

Site Exame.com

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O acordo faz parte do plano de redução de dívidas da varejista francesa de alimentos. O Casino anunciou um plano de desalavancagem de 4 bilhões de euros em 2016, incluindo a venda de sua unidade no Vietnã e sua participação no hipermercado tailandês.

Uma autoridade do Central Group, que também estava interessado na fatia de 58,6 por cento do Casino no Big C, confirmou que o grupo havia perdido para o TCC na disputa.

A primeira fonte, que não quis ser identificada, disse que o TCC havia oferecido 253 baht (7,12 dólares) por ação pela fatia controladora, ou cerca de 11 por cento mais que o fechamento das ações do Big C na sexta-feira.

(Reportagem adicional de Manunphattr Dhanananphorn e Amy Sawitta Lefevre em Bangcoc)

Site Yahoo! Notícias

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“Estamos bem no começo do que o conselho quer fazer”, disse Mayer no fim da terça-feira. “Resta ver exatamente que tipos de interesses vão se revelar, mas estamos abertos a qualquer transação. Estamos abertos a qualquer proposta bem qualificada”.

Essa foi a mais recente de uma enxurrada de mudanças estratégicas nos últimos meses, todas visando a impulsionar o crescimento e, ao mesmo tempo, a encontrar um modo de se desfazer de ativos valiosos nas operações asiáticas de internet sem incorrer em grandes encargos fiscais. À medida que o desempenho da empresa piorava e as ações desabavam, acionistas ativistas, como Starboard Value, deram um basta e pediram mudanças na liderança ou uma venda.

Partes interessadas

Diversas partes demonstraram interesse em uma possível transação do Yahoo. Representantes da Verizon Communications, gigante do setor de telecomunicações, disseram publicamente que analisariam um acordo. As empresas de private equity TPG e Bain Capital Partners também estão estudando ofertas pelo Yahoo, de acordo com pessoas com conhecimento do assunto.

Apesar do interesse da Verizon, as duas empresas não discutiram uma venda, de acordo com uma pessoa informada sobre o assunto.

Mayer vem tentando tirar o Yahoo do atoleiro desde que assumiu o cargo de CEO em 2012. No fim do ano passado, ela abandonou um plano para separar seus valiosos ativos asiáticos para os acionistas e disse que, em vez disso, iria considerar uma divisão reversa de outras unidades em uma empresa independente, gerando mais críticas à sua estratégia. O portal da internet disse na terça-feira que continuará seguindo esse plano e o conselho vai “se envolver com propostas estratégicas qualificadas”.

Plano estratégico

Como parte do novo plano estratégico, o Yahoo quer reduzir os custos em mais de US$ 400 milhões até o fim do ano e visa a gerar uma receita de US$ 1,8 bilhão em 2016 através das unidades conhecidas como Mavens, que incluem propagandas via aparelhos móveis, vídeo, conteúdo original e plataformas sociais.

Mayer disse em entrevista à Bloomberg TV na quarta-feira que seu objetivo não é fazer com que o negócio principal da empresa “valha o máximo que puder valer”.

Isso significa “maximizar a receita, executar nosso plano de receita da melhor forma possível, administrar muito bem nossos custos”, disse ela, e “fazer o melhor que pudermos para retornar valor aos investidores”.

“Cortar custos e se concentrar nas áreas de crescimento da renda deveria tornar o negócio operacional mais atraente para um possível comprador”, disse Paul Sweeney, analista da Bloomberg Intelligence.

Embora Mayer e o conselho tenham minimizado quaisquer cenários drásticos no ano passado, pessoas com conhecimento do assunto disseram no mês passado que o Yahoo estava considerando uma venda direta da empresa.

Site UOL Economia

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Lisboa, 6 fev (EFE).- O governo de Portugal assinou neste sábado um memorando de entendimento com o consórcio Gateway, que tinha fechado com o Executivo anterior a compra da companhia aérea TAP, para recuperar 50 % do capital da companhia por 1,9 milhões de euros (US$ 2,1 bilhões, ou R$ 8 bilhões).

O acordo garante que o Estado português manterá 50% do capital da TAP, contra os 34% que previa o acordo assinado com o Executivo conservador de Pedro Passos Coelho, e que a gestão da companhia ficará a cargo do consórcio Gateway.

O documento, que servirá de base para futuras negociações, prevê que a companhia aérea contará com um Conselho de administração paritário, com seis membros escolhidos pelo consórcio Gateway e outros seis pelo Estado português, que além disso escolherá o presidente.

O primeiro-ministro, o socialista António Costa, afirmou após a assinatura do acordo que “o conflito está resolvido” e que encontraram uma solução “dentro da lei”.

O empresário português Humberto Pedrosa, que faz parte do consórcio Gateway, disse que “a boa vontade de ambas as partes permitiu que a negociação terminasse em acordo” e acrescentou que “o importante não é que está garantida a continuidade da gestão privada da TAP e seu plano estratégico”.

O consórcio Gateway, integrado por Pedrosa e pelo brasileiro-americano David Neeleman, comprou a TAP em novembro por mais de R$ 1,2 bilhão, valor que poderia subir 30% em função dos resultados da companhia aérea.

Apesar de o negócio ter sido fechado, o Partido Socialista anunciou que, se chegasse ao governo, reverteria o processo.

Site BOL Notícias

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Tóquio, 9 fev (EFE).- A companhia japonesa Qualicaps, subsidiária da Mitsubishi Chemical, adquiriu o fabricante brasileiro de cápsulas Genix com o objetivo de estabelecer suas operações no crescente mercado farmacêutico latino-americano.

A Qualicaps, o maior fabricante de cápsulas médicas do Japão com uma fração de mercado de 50%, adquiriu a companhia brasileira em uma operação que custou 5 bilhões de ienes (US$ 43 milhões), informou a companhia em comunicado.

Com a aquisição da Genix Indústria Farmacêutica, que aglutina a metade do mercado brasileiro, a Qualicaps quer adentrar nos mercados centro-americano e sul-americano para fortalecer suas operações em nível mundial.

O mercado farmacêutico na América Latina não é avaliado em cerca de US$ 72 milhões, e se estima que sua taxa de crescimento anualizado seja de entre 5% e 8% até 2019, detalhou a Qualicaps no texto.

Com a aquisição, a empresa japonesa se tornará o principal fabricante do setor na região, o terceiro mais forte na América depois de Estados Unidos e Canadá, e o oitavo no mercado mundial. EFE

Site BOL Notícias

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São Paulo – Mesmo com a desaceleração econômica no Brasil, o número de fusões e aquisições na América Latina deve crescer ao longo do segundo trimestre, segundo levantamento da empresa de tecnologia Intralinks.

Os acordos devem ser impulsionados pelo crescimento do México, pela esperada recuperação de toda a região no longo prazo e pela ascensão da classe média local.

“Os negociadores terão de rejeitar o cenário de curto prazo e assumir uma visão de longo prazo. Isso se aplica ao caso do Brasil, que permanece em turbulência com as crises econômica e política, mas vê investidores internacionais comprarem ativos a preços mais baixos, devido à forte desvalorização do real em relação ao dólar”, comenta Cláudio Yamashita, diretor geral da empresa no Brasil, em nota.

As transações em estágio inicial registradas na AL no último semestre do ano passado, porém, cresceram em ritmo muito menor do que nos três meses anteriores – o avanço passou de 48,6% para 7,4%.

Nas outras três regiões (América do Norte, Ásia-Pacífico, e EMEA – que abrange Europa, Oriente Médio e África), ao contrário, foi observada aceleração do aumento de fusões e aquisições.

Visão global

A Intralinks estima que as operações de compra e fusão devem crescer 8% em todo o mundo no segundo trimestre deste ano, em comparação com o mesmo período de 2015. Os setores de maior consolidação devem ser os de consumo, telecomunicações, saúde, indústria, imobiliário e energia.

Já os segmentos de alta tecnologia, varejo, materiais e mídia e entretenimento devem apresentar redução.

Europa, África e Oriente Médio

Na EMEA, os acordos devem principalmente na Zona do Euro, devido à recuperação das economias dos países que compõem a área e das medidas de flexibilização quantitativa por parte do Banco Central Europeu.

Já na África e Oriente Médio, as atividades devem desacelerar por conta da queda da demanda chinesa por commodities, dos preços baixos do petróleo e da instabilidade política.

Em toda a região, as transações em estágio inicial aumentaram 11% no quarto trimestre de 2015. No trimestre anterior, o crescimento foi de 10,4%.

América do Norte

Para a América do Norte, não é esperado um aumento modesto das fusões e aquisições, um reflexo da política cautelosa do FED (o Banco Central do EUA) quanto a novos aumentos da taxa de juros neste ano.

O crescimento estável da economia do país, os menores custos de matérias-primas e energia, os baixos preços do petróleo e o dólar valorizado também devem pesar.

Na região, as operações em estágio inicial cresceram 5,4% de outubro a dezembro do ano passado, após declínio de 3,2% no terceiro trimestre.

Ásia-Pacífico

Já na Ásia-Pacífico, a movimentação será influenciada pelos eventos de mercado da China, que influenciarão todo o resto do mundo. As fusões e aquisições devem aumentar no Japão e no sudeste da Ásia e diminuir no norte e sul do continente e também na Austrália.

Os acordos em estágio inicial nessa região cresceram 9,8% no quarto trimestre de 2015, em comparação a um avanço de apenas 1,8% no trimestre anterior.

O cálculo

Desde 2008, a Intralinks divulga o Deal Flow Perdictor (previsor de fluxo de negociações, em tradução livre).

Por meio da coleta dados do mercado, ela monitora transações que estão chegando à fase de duo dilligence – na qual uma companhia investiga informações sobre possíveis parceiras, antes de fazer uma proposta para comprar ou se fundir a elas.

A partir daí, não é possível prever os negócios que terão anúncio público dentro dos próximos seis meses, com índice de precisão de 95%.

Site Exame.com

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A CMN Solutions, sociedade controlada pelo FIP Tambaqui, receberá 91,68 por cento do capital social da Dental Cremer, divisão da Cremer voltada para a distribuição de produtos dentais.

Com isso, a CMN passará a ser controladora da Dental Cremer e os atuais acionistas da Cremer passarão a acionistas da CMN, na proporção de sua participação no capital da Cremer, informou a empresa.

A Henry Schein, sediada nos Estados Unidos, não é a maior fornecedora do mundo de produtos e serviços de cuidados com saúde para profissionais do ramo baseados em consultórios. Por conta da operação, a Henry Schein terá que fazer oferta obrigatória de compra das ações dos demais acionistas da CMN nas mesmas condições oferecidas ao FIP Tambaqui, controlador da Cremer.

Os acionistas da Cremer, assim, podem decidir vender as participações para a Henry Schein ou permanecerem sócios da CMN.

“A operação tem como objetivo maximizar valor aos acionistas da companhia ao permitir a valorização da companhia e da CMN Solutions como unidades de negócio segregadas, bem como otimizar as estruturas de capital e de gestão das companhias”, disse a Cremer em comunicado.

Site Exame.com

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“O mais importante não é a parte estratégica”, diz Fernando Itznaina, diretorpresidente do grupo FQM. Isso porque o negócio inclui um acordo de intercâmbio de tecnologia em que os produtos da FQM podem ser vendidos nos mercados do grupo IFC, enquanto a empresa brasileira, com sede no Rio, poderá lançar por aqui os produtos desenvolvidos pela Melora. “Essa talvez seja a parte mais importante do acordo, porque permite trazer um portfólio renovado nos próximos anos”, afirma o executivo.

O grupo FQM não é formado por três divisões de negócio: farmacêutica, especializada na venda de medicamentos como o xarope Abrilar e o anticoncepcional Anitta? nutricional, com a marca de Invictus? e dermatológica, com produtos para o tratamento de cicatrizes e acne, por exemplo. A empresa terá uma quarta divisão depois da compra da Melora, a de dermocosméticos.

O faturamento da FQM somou R$ 736 milhões em 2015, alta de 12% em relação aos 12 meses anteriores. A linha de dermatologia, sem considerar a aquisição, representa 15% das vendas, superando R$ 100 milhões, e cresceu 29% no ano passado. A Melora faturou R$ 25 milhões em 2015, alta de 10%.

“A Melora está muito concentrada nas capitais. A Farmoquímica tem uma capilaridade maior e pode ajudar a ampliar essa distribuição“, diz Itznaina.

Outro plano não é transferir a produção da marca para a fábrica da FQM, no prazo de um a dois anos. “Os produtos são importados e o pagamento em euros e dólares acaba inviabilizando a venda de muitos itens no Brasil.” Quase toda a produção da FQM não é feita na fábrica de Jacarepaguá (RJ), que está em expansão. O plano não é acelerar a linha de produtos em desenvolvimento e investir em eficiência. O plano de produtividade industrial criado há cinco anos já trouxe economias de R$ 25 milhões, segundo o presidente. Uma das ideias, colocada em prática há dois anos, foi deixar o estoque mais enxuto. “A ideia não é manter o patamar de rentabilidade para ter fôlego para novos investimentos.” Não não é a primeira vez que o FQM entra em uma nova categoria de negócio por meio de uma aquisição. Em 2012 a companhia adquiriu a SKL Pharma, especialista em produtos para o bom funcionamento digestivo e em suplementos para nutrição. A marca foi renomeada como Invictus.

A companhia afirma que seu crescimento está acima da média do mercado farmacêutico, de 10%, e quer aproveitar o potencial do mercado de dermocosméticos, um dos poucos a ainda superar a inflação. Em 2015, o volume de vendas da categoria nas farmácias subiu 11%, para mais de 50 milhões de unidades, enquanto os preços aumentaram 12,1%, segundo a IMS Health.

Jornalista: Tatiane Bortolozi

05/02/2016 – Valor Econômico

Site Portal News Net

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